2024-05-04 15:25 来源：本站编辑
Coforge(前身为NIIT Technologies)的股价周五下跌近10%，在孟买证券交易所(BSE)跌至4,505卢比的低点，此前这家IT公司公布了第四季度财报，收入和利润率均低于预期。
杰富瑞不仅将该股评级下调至表现不佳，还将其目标价从7650卢比下调44%至4290卢比。由于收购信义科技(Cigniti Technologies)增加了另一层执行风险，这家全球券商还警告称，可能下调评级。
花旗也将Coforge的股票评级下调为卖出，并将目标价下调至4550卢比，而印度央行也将该股评级下调至下调，并将目标价下调至4431卢比。
在公布第四季度业绩时，由于市场的不确定性，与前几年不同，该公司管理层没有给出定量的收入指引。
“考虑到第四季度业绩下滑、收入放缓和利润率疲软，我们将25e /26E财年每股收益分别下调了15.3%和11.8%。我们没有将Cigniti的收购纳入我们的估计，等待更明确的信息。考虑到疲软的利润率轨迹、潜在的股权稀释和合并相关风险，我们将目标每股收益从30倍下调至28倍。尽管股价在过去100万至300万年间出现了10%至22%的回调，但我们认为，由于盈利削减仍然相当严重，估值仍然很高;保留减少;以每股收益28倍计算，将目标股价下调至5200卢比。”在第三季度，Coforge报告称，在BFS垂直业务的推动下，有机收入环比增长1.9%。其TCV表现强劲，达到7.74亿美元(环比增长118.6%，同比增长157%)。公司管理层预计，基于12个月可执行订单的强劲增长，25财年将实现10.19亿美元的强劲增长(环比增长4.6%，同比增长17.3%)，但没有给出明确的量化增长指引。由于利用率的提高和离岸收入的增加，第四季度EBITDA利润率环比增长了70个基点，达到18%。“我们预计Coforge将继续以有机的方式超越同行。虽然信诺iti确实填补了管理层谈到的空白，而且每股收益也在增长，但我们更倾向于一家在新时代科技领域有能力的公司。Nuvama表示:“我们尚未将收购Cigniti纳入我们的评估，等待合并过程中的关键里程碑，但已经为合并后的实体准备了形式财务报表(内部细节)。”
该券商维持买入评级，但将目标价下调至5850卢比。
